116.94亿元！淮河能源拟购买电力集团89.3%股权，标的公司毛利率持续下降

A股市场又见重磅收购！

淮河能源(600575)4月21日晚间公告，公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买控股股东淮南矿业持有的淮河能源电力集团89.30%股权，交易价格为116.94亿元。本次交易构成重大资产重组。

公告显示，淮河能源控股股东淮南矿业直接持有公司56.61%的股份，控股股东一致行动人上海淮矿直接持有公司6.66%的股份。淮南矿业及其一致行动人合计直接持有公司63.27%的股份。本次交易完成后，淮南矿业及一致行动人持股比例变更为80.08%，淮南矿业仍为公司的控股股东，安徽省国资委仍为公司实际控制人。

淮河能源表示，公司主营业务包括火力发电业务、售电业务、铁路运输业务、配煤业务，标的公司的主营业务为火力发电业务、新能源发电业务，并拥有一座下属配套煤矿。标的公司主营业务与上市公司高度重合，存在较大的协同空间，有利于上市公司进一步聚焦主业，进一步强化其作为淮南矿业旗下能源业务资本运作平台的战略定位。

重组完成后，淮河能源的火力发电业务规模将得以扩张，公司可通过整合标的公司的竞争优势、充分发挥与公司现有业务的协同，扩充公司在火力发电领域的产业布局，有效打造新的业绩增长点。

公告显示，报告期（2022年至2023年、2024年1至11月）各期末，标的公司的货币资金总额逐年走低，分别为26.47亿元、25.11亿元和21.36亿元；资产负债率分别为31.33%、37.61%、40.82%，逐年攀升。

报告期各期，标的公司的毛利率逐年下降，分别为37.62%、27.52%、24.75%，净利率分别为15.86%、18.26%、17.97%。

读创财经注意到，公告提及参股公司经营业绩及分红风险。标的公司参股了淮浙电力等企业，报告期内，标的公司以权益法核算的长期股权投资带来的投资收益分别为-2.05亿元、2.73亿元和2.84亿元，标的公司收到来自参股公司的现金分红分别为1.22亿元、2.71亿元和1.22亿元。基于该等参股公司的公司治理安排，标的公司若不能完全控制标的公司生产经营及分红决策，导致相关参股企业的经营业绩以及标的公司收到参股公司分红的具体金额存在不确定性，可能对交易后上市公司业绩造成影响。

公告显示，标的公司电力生产业务及下属配套煤矿的作业环境复杂，潜在危险因素较多，各环节均存在着多方面安全风险。2022年1月1日至今，电力集团及其控股子公司共受到38项行政处罚。

3月29日，淮河能源发布2024年年度报告，实现营业收入300.21亿元，同比增长9.83%；归属于上市公司股东的净利润8.58亿元，同比增长2.17%。

截至2024年12月31日，淮河能源总资产为231.37亿元，较上年同期减少1.56%，其中货币资金27.49亿元，应收账款16.53亿元，存货8.18亿元。

来源：读创财经